最近又有大事發(fā)生，事關(guān)證券公司。
3月28日，中國證券業(yè)協(xié)會在深度調(diào)研行業(yè)風險管理現(xiàn)狀，結(jié)合監(jiān)管部門和行業(yè)意見建議后，正式發(fā)布《證券公司市場風險管理指引》。
這部《指引》填補市場風險管理專項規(guī)范空白，意味著證券行業(yè)市場風險管理進入新階段。
風險識別
- 市場風險管理需要全面覆蓋各業(yè)務(wù)部門，分支機構(gòu)及子公司。
- 新開展的業(yè)務(wù)要納入總體市場風險管理體系。
風險計量
- 明確使用風險價值（VaR）、敞口分析、敏感性分析、壓力測試分析等多種分析方法使用和補充。
- 資產(chǎn)管理非自有資金的業(yè)務(wù)，需對底層資產(chǎn)進行風險計量及分析。
- 允許開發(fā)和使用自建模型，投產(chǎn)前需要充分驗證，投產(chǎn)后要有管理流程。
風險限額
- 要求建立公司整體、業(yè)務(wù)單位等多層級的市場風險限額體系。
- 建立市場風險限額調(diào)整機制。 至少每年重檢和調(diào)整。
風險監(jiān)測
- 監(jiān)測范圍包括監(jiān)測市場風險影響因素、市場風險承擔水平、市場風險限額使用情況。
- 監(jiān)測頻率要求市場風險計量頻率至少按日，風險價值計量結(jié)果返回檢驗要求至少按年，風險監(jiān)測至少每日，鼓勵更高頻率。
風險報告
- 定期報告和重大突發(fā)事情不定期報告相結(jié)合，強調(diào)穩(wěn)定性和及時性。
系統(tǒng)建設(shè)
-支持市場風險的系統(tǒng)化管理。
-市場風險管理系統(tǒng)應(yīng)及時配合新業(yè)務(wù)開展進行系統(tǒng)功能改造和升級
數(shù)據(jù)治理
- 加強數(shù)據(jù)治理，涵蓋數(shù)據(jù)源管理、數(shù)據(jù)標準管理、數(shù)據(jù)質(zhì)量監(jiān)測、資源保障等方面。
《指引》從市場風險管理環(huán)節(jié)、限額管理到系統(tǒng)建設(shè)、數(shù)據(jù)管理，全面覆蓋證券公司業(yè)務(wù)場景。通過全覆蓋、穿透式、動態(tài)化的管理要求，證券公司須從“被動合規(guī)”轉(zhuǎn)向“主動防控”等方面提升風險管理能力。
在風險管理領(lǐng)域，衡泰積累了二十余年實踐經(jīng)驗，憑借研究部專業(yè)的定量分析能力以及領(lǐng)先的市場風險計量模型，xRiskPlus衡泰市場風險管理系統(tǒng)已服務(wù)40余家證券公司。
《指引》在征求意見期間，衡泰作為市場風險管理系統(tǒng)供應(yīng)商，積極向中國證券業(yè)協(xié)會溝通反饋。
《指引》發(fā)布后，衡泰快速進行全面解讀，同時與多家證券客戶深入溝通，結(jié)合證券客戶風險管理體系實際情況，形成了完整適配《證券公司市場風險管理指引》要求的升級方案。
全場景覆蓋、垂直化管理的市場風險管理能力
支持境內(nèi)外跨幣種、多資產(chǎn)金融工具品種。目前已支持60余種復雜場外衍生品結(jié)構(gòu)，并可根據(jù)業(yè)務(wù)需求快速增加支持新的金融工具品種。
覆蓋各業(yè)務(wù)部門、分支機構(gòu)、子公司及海外關(guān)聯(lián)機構(gòu)等，實現(xiàn)垂直化管理。
完善的風險因子，打造全方位靈活風險計量體系
以風險因子為風險計量的核心，擁有覆蓋權(quán)益類、利率類、商品類、外匯類、信用類等風險因子20000余個，包括行情價格、利率曲線、波動率曲線、市場利率、外匯匯率、基差、指數(shù)等。
支持靈活多維的風險分析，并可支持對查詢、計算結(jié)果逐層下鉆。
全面引擎能力，構(gòu)建多維風險計量與洞察體系
市場風險計量引擎、定價引擎、損益引擎、歸因引擎，既能對各金融工具定價、計算敏感性指標，又考慮不同資產(chǎn)之間的相關(guān)性，計算出包含多種資產(chǎn)的組合的總體風險。
基于重定價的風險計量引擎，可以對境內(nèi)外利率及復雜衍生品進行重定價估值。
計量結(jié)果精確，VaR、敏感性指標、估值結(jié)果與國際領(lǐng)先產(chǎn)品、境內(nèi)官方機構(gòu)對齊。
多維報表管理體系，風險信息傳達提速
風險報告體系覆蓋交易賬戶、處理部門、業(yè)務(wù)類別、產(chǎn)品類型、具體產(chǎn)品等多種層級。靈活選取參數(shù)和展現(xiàn)形式，支持實時查詢報表、定期訂閱報表。
高頻市場風險監(jiān)控，風險預(yù)警效率全面提升
具備多層級限額預(yù)警機制，集中度、流動性、限額等指標高頻監(jiān)控，支持監(jiān)控結(jié)果及時提示，實時響應(yīng)風險變化，助力風險動態(tài)管理。
壓力測試升級，多情景下組合風險深度剖析
提供豐富的壓力測試情景。可基于風險因子構(gòu)建獨立情景，并基于情景進行風險計量及壓測。支持單產(chǎn)品、多組合壓力測試，以及單情景、多情景下逐層下鉆式分析及重大損失情景統(tǒng)計。
多層級限額架構(gòu)，筑牢風險監(jiān)測防線
多維度限額類型設(shè)計方案，覆蓋敞口限額、集中度限額、風險限額以及其他限額類型。形成董事會及高級管理層-風險管理部-各前臺業(yè)務(wù)部門的三級限額等級。
構(gòu)建多級校驗體系，優(yōu)化數(shù)據(jù)治理效能，確保計量精準可信
內(nèi)置上萬條數(shù)據(jù)質(zhì)量校驗規(guī)則，從金融工具本身的數(shù)據(jù)標準、數(shù)據(jù)完整性、準確性、及時性等全方面進行檢查校驗，保障計量結(jié)果準確可靠。
支持個性化校驗規(guī)則擴展配置，如衍生品業(yè)務(wù)的靈活配置，提供及時的異常數(shù)據(jù)預(yù)警機制。
全棧信創(chuàng)體系，全面國產(chǎn)化適配驗證
已完成全棧信創(chuàng)生產(chǎn)環(huán)境驗證，全面適配主流國產(chǎn)操作系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫、中間件等基礎(chǔ)設(shè)施，并實現(xiàn)了軟硬件與鯤鵬原生開發(fā)一體化集成。
充分解決傳統(tǒng)市場風險管理覆蓋不夠全面、風險計量單一、響應(yīng)滯后、數(shù)據(jù)質(zhì)量問題等痛點，提升證券公司在極端環(huán)境下風險抵御能力。
xRiskPlus衡泰市場風險管理系統(tǒng)全方位滿足《證券公司市場風險管理指引》要求，助力證券公司建立“業(yè)務(wù)全覆蓋、數(shù)據(jù)全穿透、責任全鏈條”的現(xiàn)代風險管理體系，強化科技賦能與數(shù)據(jù)治理，護航資本市場行穩(wěn)致遠與行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。